全国服务热线近期，国内海风行业出现了关键转折，在三季度的时候，多个环节的业绩迎来了爆发式增长，并且，欧洲市场的新动向为未来几年描绘了更为清晰的蓝图。
海风业绩迎来重要拐点
在今年的第 三季度，国内海风产业链当中部分环节的业绩呈现出了远超市场方面预期的表现。有一些业务，它们在过去的两三年时间里几乎没有贡献过利润，当下首次达成了同比以及环比超过 50%的高增长态势。而这一情况标志着项目建设进程的加速，相关公司的财务报表开始切实地反映出行业的景气程度。市场方面普遍做出预测，这样的增长势头在第四季度有着有望进一步加速的可能性，全年业绩可能会逐季走高，从而为整个板块带来强劲的支撑 。
欧洲市场释放远期信号
往海外展望，欧洲的海风市场，在11月马上就要迎来关键节点啦。预期会有，服务于2027年项目的塔筒以及海缆订单，开启招标。这些订单，虽说不会马上就贡献收入，可是对于判断2027年相关企业的业绩前景，有着重要的指引意义。它能够协助市场，提前去评估需求的确定性与规模，给长期估值，提供更可靠的依据。
欧洲招标加速与产能瓶颈
欧洲夏休告终之后，海上风电的招标活动展开速率超越了预估。与此同时，欧洲本地单桩等关键部件的产能扩充进度却逊于预期，主要供应商像Safe的扩产规划略微延迟。这样供需之间的差别，将会有可能促使欧洲诸国加速项目招标去锁定产能，进而有可能引发市场对于未来几年行业增长预期的向上修正。
核心标的订单与壁垒
以具体公司当成例子，大金重工于海外市场之处订单获取正在加快速度。预计在今年下半年的时候，会有将近7.8吉瓦的海外项目进行开标，这可以对应约20万吨的新增订单需求。目前这个公司所拥有的在手订单已经达到了86万吨。面对海外所日益加大的供需缺口，以及公司朝着综合运输、施工解决方案提供商进行转型，其长期竞争壁垒正在持续提升，为在2030年的时候实现可观的利润目标奠定基础。
陆风价格回暖超出预期
看向国内陆上风电这边，今年1月到9月的数据表明该行业正处于健康复苏状态。不包含塔筒的风机价格跟去年同期相比上涨了7%，包含塔筒的招标价格的涨幅则达到了14%。需要留意的是，包含塔筒的招标模式所占比例已经高达70%。这其中一方面展现出终端客户对于全包服务的喜好，另一方面也证实了风机价格触底后开始回暖，其回暖的幅度比之前市场的保守预估要好 。
产业链盈利改善新动力
盈利能力的改善并非仅在价格方面得到呈现。就拿金风科技来说，它在今年的一季度的毛利率连续超出预期，它在今年的二季度的毛利率同样连续超出预期，这种现象是因为高毛利产品占比有所提升，以及有着有效的成本控制而导致的。与此同时，该公司出货量有了大幅的增长，进而带动了收入规模的扩张，在此期间费用率呈现出下降的趋势。更为显著的动力源自出海这项活动，欧洲的海上风机单价远远超过国内，海外业务所具备的高毛利率为盈利增长开拓了一个全新的空间。
光伏产业链的扭亏契机
光伏领域里，产业链价钱趋向稳定，四季度时头部厂商有希望迎来扭亏的拐点。价格处于上行阶段，库存收益能够部分抵消前期的资产减值损失。另外，采用3.0尺寸甚至运用BC新技术的高功率组件会在四季度集中上市。这类产品拥有技术溢价，可有效提高厂商的盈利能力，历史中已有厂商依靠差异化产品成功扭转亏损状况。
重点组件厂商的突破
于组件领域，隆基绿能是受市场焦点关注的对象 ，其BC电池组件在二季度时出货量已然颇具规模 ，月度产出能力持续不断提升 。市场由此预计 ，其四季度BC组件出货量将会跃升至全新台阶 。凭借BC组件具备的更高出货占比以及溢价能力 ，该公司有希望在第四季度率先达成扭亏为盈 ，从而成为行业基本面修复的先行指标 。
伴随国内外风电市场一同朝着上方共振前行，光伏以新的技术促使盈利得以修复，你觉得哪一个细分的领域将会于明年的时候给投资者带去更大的超出常规的收益呢？欢迎在评论区域分享你自己的看法，要是感觉分析具有启发作用，同样也请通过点赞予以支持。
